香港证监会监管牌照的机构类别与申请条件
在香港申请香港证监会监管牌照，核心条件集中在机构形式与人员资质两方面，并最终体现为“人”和“钱”的要求。受规管活动的“中介人”类别主要包括持牌法团、短期持牌法团及注册机构三类。
持牌法团，指根据《证券及期货条例》第116条获发牌以进行一类或多于一类受规管活动，但并非认可财务机构的法团。
短期持牌法团，指根据《证券及期货条例》第117条获发短期牌照，可在不超过三个月的期间内进行一类或多于一类受规管活动（第3类杠杆式外汇交易、第7类提供自动化交易服务、第8类提供证券保证金融资及第9类提供资产管理受规管活动除外），但并非认可财务机构的法团。短期持牌法团从事规管活动不能超过3个月，实际意义有限。
注册机构，指根据《证券及期货条例》第119条注册以进行一类或多于一类受规管活动（第3类杠杆式外汇交易及第8类提供证券保证金融资受规管活动除外）的认可财务机构。注册机构首先必须是银行，门槛本身较高。因此，以下以持牌法团为例，说明一般申请条件。
持牌法团须为在香港注册成立的公司，或在香港公司注册处注册的海外公司。
持牌法团的适当人选与胜任能力要求
根据《证券及期货条例》第129条，证监会在考虑申请人是否具备适当人选资格以获发牌或获准注册时，除考虑证监会认为相关的其他事宜外，亦须考虑申请人及（在适当情况下）申请人的其他有关人士的下列事项：
- 财政状况或偿付能力；
- 学历或其他资历或经验，且须顾及申请人拟执行职能的性质；
- 是否有能力称职地、诚实地而公正地进行有关受规管活动；
- 信誉、品格、可靠程度及财政方面的稳健性。
申请公司必须使证监会相信其拥有合适的业务架构、良好的内部监控系统及合格的人员，足以确保进行业务计划书所述的拟进行业务，并能够适当管理可能面对的风险。相关要求主要载于《胜任能力的指引》、《证监会持牌人或注册人操守准则》（“《操守准则》”）及《适用于证监会持牌人或注册人的管理、监督及内部监控指引》。
相关人士牌代表的资格要求
负责人员（RO）的委任与监督职责
申请每类受规管活动，持牌法团必须委任至少两名相关人士监督拟进行的有关活动。相关人士文正式名称为RO（Responsible Officer）。递交牌照申请时，拟持牌公司需向证监会一并递交所有拟成为RO的核准申请，供证监会考虑。
持牌公司在日常运营过程中，必须有至少一名相关人士时刻监督有关业务。只要被委任者为适当人选，且有关安排不会造成角色冲突，同一人可获委任为多于一类的受规管活动的负责人员。两名RO中，至少要有一名是《证券及期货条例》所定义的“执行董事”。所有“执行董事”必须向证监会寻求核准成为RO。
“执行董事”在此处指积极参与或负责直接监督该法团获发牌经营的受规管活动业务的董事。只要“执行董事”能够以使人满意的方式履行责任并监督业务，便可居住在香港以外的地方。该规定便于安排内地管理层任职成为香港持牌公司的RO。证监会会根据非香港居住董事赴港处理规管活动的频度和持牌公司的内控制度及系统综合水平，判断居住内地的董事是否可以胜任香港证监会对RO的尽职要求。RO的角色类似于持牌公司支付薪水但对香港证监会负责的下派监督员。
RO均须经过证监会考核后持牌上岗，在证监会注册，并属终身执业资格。RO资格与RO自然人个人相关，与持牌公司不相关，因此RO可以自由更换任职的持牌公司。在此制度下，RO如在工作过程中违反证监会规定，会被吊销牌照并失去终身执业资格。因此，RO为保有终身专业资格，会站在证监会规定的角度监督持牌公司日常运营符合监管规定，成为香港证监会在持牌公司运营一线的监管触点。
相关人士身是持牌代表并同时根据《证券及期货条例》第126条获核准成为负责人员，以监督其所隶属的持牌法团的受规管活动的人士。香港证监会认可的持牌人士分为负责人员（RO）、持牌代表、临时持牌代表、短期持牌代表几类。
相关人士合适当人选规定，核心标准与《证券及期货条例》第129条所列事项一致，包括财政状况或偿付能力、学历或其他资历或经验、胜任能力，以及信誉、品格、可靠程度及财政稳健性。有关详情请参阅香港证监会网站《适当人选的指引》及《胜任能力的指引》。
资格考试与行业经验
负责人员RO须通过香港证监会审核并参加资格考试。受规管活动职位对应的香港证券及期货从业员资格考试科目包括：
- 证券交易：相关人士+卷二；代表卷一；
- 就证券提供意见：相关人士+卷二；代表卷一；
- 资产管理：相关人士+卷六；代表卷一；
- 期货合约交易：代表卷一；
- 就期货合约提供意见：代表卷一；
- 就机构融资提供意见：代表卷一。
香港资格考试成绩可用于申请香港证监会相关牌照，有效期为3年。考生须在通过卷一考试后的3年内向香港证监会申请相关受规管活动的代表牌照；或在3年内通过卷一+卷二/卷六/卷十六，并向香港证监会申请相关受规管活动的相关人士。内地人员目前可以在北京、上海、深圳、西安和武汉等城市参加香港从业资格考试。
根据中国中央政府与香港特别行政区签署的《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA），中国证监会与香港证监会确定了两地证券、期货及基金从业人员资格互认的具体安排。内地证券期货基金专业人员（指拥有有效内地证券、期货或基金执业资格的中国公民）通过由香港证券及投资学会主办、中国证券业协会承办的香港证券及期货从业员资格考试（“香港资格考试”）卷一《基本证券及期货规例》、卷二《证券规例》、卷六《资产管理规例》、卷十六《保荐人（代表）》，并符合香港证监会所列发牌条件，即可申请相关牌照。通过上述相关考试并持有内地一般执业资格，将被视作符合香港代表的行业资格。
内地证券期货基金专业人员在香港申请牌照（通过卷一考试后），按照下列对照关系被视作已拥有与其当前执业资格相应的香港认可行业资格：
- 证券执业资格（已通过证券交易专科考试）——证券交易（第一类受规管活动）；
- 证券执业资格（已通过证券投资分析专科考试）——就证券提供意见（第四类受规管活动）；
- 证券执业资格（已通过证券发行与承销专科考试）——就机构融资提供意见（第六类受规管活动）；
- 期货执业资格（已通过期货专科考试）——期货合约交易（第二类受规管活动）；
- 期货执业资格（已通过期货专科考试）——就期货合约提供意见（第五类受规管活动）；
- 基金执业资格（已通过证券投资基金专科考试）——提供资产管理（第九类受规管活动）。
证监会在考虑相关人士时，会对范围广泛的行业经验予以承认属于相关经验。例如，从基金销售及市场推广所得的经验虽非与投资管理直接相关，但可能在有关第9类受规管活动（提供资产管理）的申请中获得承认。证监会在考虑申请人能否通过行业经验测试时，亦会顾及（除其他因素外）该人在业界的整体工作资历。
非驻港人员担任负责人员
海外居民或内地人员只有在确定将会来港代其所隶属的持牌法团进行受规管活动的情况下，证监会才会批给牌照。同时，需保证内地人员保持一定频率和时长的赴港和驻留，以保证其合理地在香港履行相关人士。例如，须保证其独立履行职务的权利不因离港而丧失，不受另一名长期驻港相关人士响。需要特别注意的是，需避免内地人员被定性为香港证监会认为的“流动人员”。流动专业人员只会为了特定目的偶然在香港作短暂逗留，不具备完成职务的客观可能。
持牌代表的任职要求
持牌代表指根据《证券及期货条例》第120(1)条获发牌，为其所隶属的持牌法团进行一类或多于一类受规管活动的个人。持牌代表只可以为所隶属的持牌法团（即主事人）进行获发牌的受规管活动，不能在非关联的不同独立持牌法团兼职。
持牌代表在任职资格上的要求因素与负责人员RO基本一样，但相关业务经验要求会降低，资格考试科目要求也相对较低。证监会没有要求持牌公司在运营受规管活动中必须雇佣持牌代表。持牌代表更像是相关人士级储备。若专业人士相关经验丰富、资历胜任相关人士要求，通过资格考试和申请，可获批成为负责人员；若因资历达不到相关人士而申请成为持牌代表，则需经过一定年限的专业从业，才能获批成为负责人员。
高级管理层及核心职能主管的问责安排
持牌公司高级管理层应承担的首要责任，是确保持牌公司能够维持适当操守标准及遵守恰当程序。证监会认为，持牌法团的高级管理层包括（除其他成员外）法团的董事、法团的负责人员，及核心职能主管的人士。上述三类职位不一定要分别由不同人士担任。例如，某人可同时担任持牌法团的董事、相关人士心职能主管。根据《证券及期货条例》第116(1)条申请牌照时，持牌公司须提供有关核心职能主管的资料及组织架构图。
持牌法团的管理架构（包括核心职能主管的委任）应获得法团董事会批准。此外，董事会应确保持牌法团的每名核心职能主管已同意接受其获委任为核心职能主管，及其需主要负责的特定核心职能。
“核心职能主管”指获持牌法团委任为（单独或连同其他人）主要负责管理该法团以下任何职能的人士：
- 整体管理监督；
- 主要业务；
- 营运监控与检讨；
- 风险管理；
- 财务与会计；
- 信息科技；
- 合规；
- 打击洗钱及恐怖分子资金筹集。
有关核心职能主管规定的详情，请参阅《致持牌法团有关加强高级管理层问责性的措施的通函》。持牌公司的大股东、高级人员、就或将会就持牌公司的申请所关乎的受规管活动而雇用的任何其他人，或就或将会就该类活动与持牌公司有联系的任何其他人，都必须具备适当人选资格。有关详情请参阅《证券及期货条例》第129条。
财政资源与缴足股本、速动资金要求
持牌公司在任何时候都必须就其所申请获发牌照的受规管活动类别，将缴足股本及速动资金维持在不少于《证券及期货（财政资源）规则》所指明的有关金额。持牌公司每多申请一类受规管活动，应维持的最低缴足股本及速动资金以所申请的有关受规管活动规定金额中的高者为准。
下表摘要列明持牌法团就每类受规管活动所须维持的缴足股本及速动资金最低数额：
如欲获得更多有关财政资源的资料（例如怎样计算速动资金），请参阅香港证监会相关指引。
保险、保荐人及房地产基金等专项要求
保险规定
《证券及期货（保险）规则》列出适用于持牌法团的保险规定。持牌公司有意就第1类受规管活动（证券交易）及/或第2类受规管活动（期货合约交易）提出申请并拟成为交易所参与者，应作好准备将会需要根据已核准的总保险单投购保险。获委任的保险经纪将会处理相关行政管理事宜。
保荐人资格
要符合资格担任保荐人或合规顾问，持牌公司必须就第6类受规管活动获发牌，即（i）能够符合《保荐人指引》（《适当人选的指引》附录I）所载的资格准则；及（ii）维持作为持牌人的适当人选资格。《保荐人指引》及《操守准则》可于证监会网站〈规则汇编〉一栏下载。
第6类持牌公司的保荐人，6号牌的分类是“就机构融资提供意见”，简单理解即为投行牌。《保荐人指引》（《适当人选的指引》附录I）所载的资格规定适用于从事保荐人工作的第6类受规管活动的持牌法团的保荐人主要人员。一般来说，保荐人主要人员应为保荐人的负责人员RO。有关委任取决于保荐人是否另有至少一名保荐人主要人员：（i）符合方案1下担任保荐人主要人员的资格；（ii）驻于香港；及（iii）其牌照没有受其他条件所约束，以限制该人就保荐工作提供意见或从事保荐人工作。流动专业人员不符合资格担任保荐人主要人员。
如拟进行首次公开招股的保荐活动，应透过同一集团内持有第6类受规管活动牌照的法团进行有关活动。
就《收购守则》提供意见
企业之间的并购事项在香港有专门的《公司收购、合并及股份回购守则》（“《收购守则》”）规范。在并购项目中作为财务顾问，需要证监会认可的相关知识和才能。一般来说，申请人必须使证监会信纳，财务顾问具备曾根据《收购守则》或《伦敦收购守则》监督至少一宗完整交易的经验。成为并购项目的财务顾问，需要填写补充文件11（与《香港公司收购、合并及股份购回守则》监管的事项有关的活动）及提供若干证明文件，以证明财务顾问在涉及守则事宜上的胜任能力。
房地产投资信托基金（“房地产基金”）经理
房地产基金公司需要就第9类受规管活动（提供资产管理）获发牌照。至于该公司是否需要就其他类别的受规管活动获发牌照，则视乎其运作模式而定。例如，若管理公司亦同时从事与该计划的上市申请有关的事宜（而非委任上市代理人），该公司将需要就第6类受规管活动（就机构融资提供意见）获发牌照。如该公司亦将涉及分销房地产投资信托基金或其他证券，则其除需要就第9类受规管活动获发牌照外，亦将需要就第1类受规管活动（证券交易）获发牌照。
如基金经理就第9类资管活动申请为隶属房地产投资信托基金管理公司的负责人员，除需符合《胜任能力的指引》内订明相关人士般胜任能力规定外，还须具备至少五年投资管理及/或物业投资组合管理的可追溯纪录。
注册机构与金管局要求
注册机构须符合附录D及E所载的准则。金管局可能要求申请人提供一份独立保证报告，以支持其关于申请人的适当人选资格及申请人是否胜任进行任何受规管活动的决定。该报告应由获金管局接纳的外部专业公司编制。一般而言，刚投身香港证券及期货市场的申请人，及在个案被视为特别复杂的情况下，均须遵循此规定。证监会在决定接受或拒绝为申请人注册时，应顾及金管局给予的意见，而在作出决定时可能会依赖有关意见。
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