国内私募管理人进入香港市场，常见路径是设立香港子公司并申请第 9 类资产管理牌照，或收购已经持有第 9 类牌照的公司。新申请与收购都需要接受证监会对公司、股东、responsible officers、业务模式和合规体系的审核。
持牌法团申请条件
- 申请人为香港注册公司或在香港注册处登记的非香港公司。
- 股东、董事、高级管理人员和相关人士须符合适当人选要求。
- 建立适当的业务架构、内部控制和风险管理制度。
- 配备至少两名负责人员，其中一名须为执行董事；每项活动须有负责人持续监督。
- 不持有客户资产时，相关资料列出最低速动资金 10 万港币；其他情况下列出最低缴足股本 500 万港币及速动资金 300 万港币。实际要求取决于牌照条件和业务模式。
负责人及持牌代表
负责人员和持牌代表通常需要具备学历或专业资格、相关行业经验及香港本地监管架构考试成绩。相关资料列出最近 6 年 3 年经验、最近 8 年 5 年经验或最近 11 年 8 年经验等不同路径，还提到管理经验和内地资产管理经验可能需要按个案评估。同一人员兼任多家法团或多项活动时，必须证明不存在利益冲突并有足够时间履责。
新申请与收购比较
新申请有利于建立独立品牌和业务架构，但需要准备公司、资本、RO、office space、业务计划及合规文件；收购可能利用现有牌照和团队，但要核查股东变更、License conditions、监管记录、客户资产、债务和合同。申请时间、牌照分类、申请说明、综合指南、牌照解析、Application requirements、办理方式、综合资料、法律咨询及申请难点可作为规划资料。
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