申请香港证监会第9类（资产管理）受规管活动牌照，涉及公司主体资格、人員勝任能力、财政资源及持续合规等多个维度。以下从适当人选评估、公司注册要求、人员发牌条件、申请程序及牌照业务价值等方面逐项说明。
一、适当人选的评估标准
证监会会从以下各方面评估申请人是否为适当人选：
- 财务状况及偿债能力；
- 学历或其他资历及经验，而在这方面的考虑必须顾及申请人拟执行的职能的性质；
- 是否有能力称职地、诚实地而且公正地进行有关的受规管活动；
- 信誉、品格、可靠程度及财政方面的稳健性。
二、公司申请人的资格要求
申请人必须是在香港注册成立的公司，或已向香港公司注册处注册的海外法团。根据《证券及期货条例》，以个人独资经营或合伙形式经营均不会获发牌照。
在评估一家公司是否为适当人选时，证监会会考虑公司的财务状况及偿债能力、公司各人员的资历和经验，以及公司是否具备称职地进行受规管活动的能力。就胜任能力而言，公司必须证明其拥有适当的业务架构、良好的内部监控系统及合资格的人员，以确保具备妥善的风险管理并遵守相关规则及法例。
获发牌照的资产管理公司必须最少有两名负责人员。在持牌个人及相关人士籍方面，证监会无任何限制或特别规定。相关人士为董事局成员；但若其他董事局成员没有积极参与或负责直接监督资产管理活动，他们则不一定需要获发牌成为资产管理业务的负责人员。
此外，虽然证监会要求最少一名相关人士以香港作为基地，以便直接监督有关业务，但该名相关人士需要在所有时间都身处香港，条件是在有需要时，证监会必相关人士联络上。除相关人士，任何为持牌资产管理公司或代表其进行资产管理活动的人士，均须获发牌成为代表。
拟申领证监会牌照的公司亦必须符合有关的资金规定。如果持有第9类受规管活动牌照且不会持有客户资产，公司须维持10万港元的最低速动资金。
三、开展业务后的持续责任
领有牌照后，公司必须维持适当人选的资格，并遵守《证券及期货条例》及其附属法例的所有适用条文，以及证监会发出的守则及指引。
公司须定期提交经审核的帐目及财务申报表，亦须在特定时限内通知证监会与公司业务有关的某些事件或资料更改。
四、对人员方面的发牌要求
相关人士任能力规定
个别人士如向证监会申请牌照，须向证监会证明他已达到有关胜任能力及诚信的标准，成为进行受规管活动的适当人选。具体要求包括：
- 学业／行业资格：持有指定范畴的大学学位（例如会计、工商管理、经济、财务及法律）；或其他学位（并于最少两科指定范畴的科目考试合格）；或专业资格（例如特许财务分析师、认可财务策划师等）；
- 相关行业经验：在过去6年最少有3年从事相关行业；
- 管理經驗：2年；
- 本地规管架构考试：香港证券专业学会的证券及期货从业员资格考试卷一及六合格（就第9类受规管活动牌照而言）。
持牌代表的胜任能力规定
任何进行受规管活动的人士（执行直接监管职能的除外）均须获发牌成为持牌代表，并须向证监会证明其已达到有关胜任能力及诚信的标准。具体要求包括：
- 学业／行业资格：持有指定范畴的大学学位（例如会计、工商管理、经济、财务及法律）；或其他学位（并于最少两科指定范畴的科目考试合格）；或专业资格（例如特许财务分析师、认可财务策划师等）；
- 本地规管架构考试：香港证券专业学会的证券及期货从业员资格考试卷一合格。
五、申请牌照程序
建议公司在申请牌照前，尤其注意以下事项，并清晰描述拟申领证监会公司的状况：
- 机构背景；
- 业务性质；
- 业务范畴；
- 运作模式；
- 客户对象；
- 资产管理程序；
- 风险管理程序；
- 合规管理程序；
- 管理團隊，包括相关人士要工作人员，及其职能；
- 组织架构；
- 资源分配；
- 公司管治。
阁下的公司管治应拥有良好的内部监控措施及合资格人员，并遵守相关的规则。若在中国内地以外设立子公司，请注意是否先需要取得内地监管机构的批准。
注册成立
必须是在香港注册成立的公司，或在香港公司注册处注册的非香港公司。
勝任能力
须拥有合适的业务架构、良好的内部监控系统及合资格的人员，足以确保在进行业务计划书中所详述的拟进行业务时，能够适当地管理可能面对的风险。有关详情可参阅证监会发出的下列文件：《胜任能力的指引》；《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》；及《适用于证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人的管理、监督及内部监控指引》。
負責人員
就每类所申请的受规管活动而言，必须委任最少两名相关人士监督拟进行的有关活动；并须有最少一名相关人士时刻监督有关业务。只要被委任者是适当的人选，且有关安排不会造成角色冲突，同一个人可以获委任成为多于一类的受规管活动的负责人员。
拟委任的相关人士，最少要有一名是《证券及期货条例》所定义的执行董事。所有执行董事必须向证监会寻求核准，以成为隶属于申请人（身为法团）的负责人员。申请人须在递交牌照申请时，一并向证监会递交所有拟成为相关人士准申请，以供证监会考虑。
大股东等须具备适当人选的资格
大股东（请参阅第9.13段）、高级人员、就或将会就申请所关乎的受规管活动而雇用的任何其他人，或就或将会就该类活动与申请人有联系的任何其他人，都必须具备适当人选的资格。有关详情请参阅《证券及期货条例》第129条。
財政資源
申请人在任何时候都必须就所申请获发牌照的受规管活动类别，将缴足股本及速动资金维持在不少于《证券及期货（财政资源）规则》所指明的有关金额。假如就多于一类的受规管活动提出申请，应维持的最低缴足股本及速动资金，将以所申请的有关受规管活动的规定金额中的较高者或最高者为准。
持牌法团就每类受规管活动所须维持的缴足股本及速动资金的最低数额摘要如下：第9类受规管活动在正常情况下，缴足股本的最低金额为$5,000,000，流动资金的最低金额为$3,000,000。如欲获得更多有关财政资源的资料（例如怎样计算流动资金），请参阅《证券及期货（财政资源）规则》。
香港9号牌照的适用范围与业务价值
香港9号牌照主要用于境外投融资业务。香港《证券及期货条例》所规定的“资产管理”，指房地产投资计划管理或证券或期货合约管理。
其中，“房地产投资计划管理”就任何人而言，指该人为另一人提供营办集体投资计划的服务，而在该计划下管理的财产主要由不动产组成，同时该计划是根据《证券及期货管理条例》第104条获认可的；“证券或期货合约管理”就任何人而言，指该人为另一人提供管理证券或期货合约投资组合的服务。
申请9号牌后，私募机构可参与境外的投资，但主要还是投资国内私募比较熟悉的中概股。此外，在香港成立投资公司较国内有着税收的优惠，目前很多私募机构注册在开曼群岛，同时在香港设立一个基金管理公司，较大减轻纳税负担。
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