香港证监会SFC第7类牌照

香港第7类受规管活动为“提供自动化交易服务”。判断涉及电子设施如何提出、接受、介绍或完成相关证券或期货交易，以及结算交收等功能，而不只是有没有交易网站。阅读自动化交易服务定义、两种制度及核心标准。

需先区分《证券及期货条例》第V部下的第7类牌照／注册，与第III部下的自动化交易服务认可。两者监管基础、主体和申请不同；本页聚焦第V部法团牌照准备，并提示应先核路径，不能把第7类写成通用交易所牌照。

官方指引一般区分：自动化交易服务是类似交易所或结算所的核心职能，适宜考虑第III部认可；在中介人的交易职能中附带提供额外电子设施，通常考虑第V部牌照或注册。最终须按设施、Activities、客户及风险逐案确认。

第III部认可机构有专门记录入口，第V部持牌中介人则查SFC公眾紀錄冊，两者不能互换。查看第III部认可记录入口。旧指引中关于2016年场外衍生工具条款生效的脚注是当时状态，涉及该产品应另核当前法律及实施范围。

应绘制会员与客户接入、产品、报价、Order、撮合或介绍、约束性交易成立、撤单与异常处理，以及清算交收和资产流的完整图。仅提供行情展示、software development、订单转发与实际运营交易设施的责任不同，不按产品名称猜测发牌。

如果同时经营证券或期货经纪、资产保管或其他受规管活动，还应核第1、2类等权限。虚拟资产平台亦有专门制度及条件，不以一般第7类取得等同经营所有现货代币平台的权利。

申请主体须为香港注册成立公司或已在香港公司注册处注册的海外公司。独资或合伙不属于该法团发牌架构；认可财务机构有另行注册制度，不能直接套用普通持牌法团。

applicant、大股东及相关人员要符合适当人选要求。证监会考察财务状况、资历及经验、胜任和诚实公平执业能力、信誉与可靠性，并审查与拟经营业务匹配的组织、内部监控和人员。

每类受规管活动至少委任两名RO，At least one of them shall be an executive director，并至少一名可时刻监督该项业务。所有执行董事均须申请获核准为相应RO；同一人可在胜任且无角色冲突前提下承担多类活动。

RO须具备实际监督权力，不能只有挂名合同。MIC核心职能主管的任命及架构由董事会批准，RO、董事和MIC可以由同一人承担适当角色，但不能因此取消职责划分和独立监督。具体RO学历、经验及考试路径按现行《胜任能力的指引》逐人核实。

SFC类别摘要列第7类最低缴足股本HK$5,000,000、最低速动资金HK$3,000,000。查看第7类财务资源。这是第V部法团路径的底线，不能直接当成第III部市场运营者或中央对手方的统一资本标准。

平台须有支持持续服务、Risk control、系统、人员与应变的实际财务资源，并提交首六个月开支预测。多类许可、客户资产和系统重要性等会影响整体要求，不以买入软件报价代替完整平台预算。

ATS指引要求系统、数据及网络有高度可靠性、可用性与安全性、足够容量及应变；硬件、软件和配置须适当记录和变更管理，备份恢复及书面连续性计划应定期测试、审计和更新。查看系统稳健性要求。

SFC可按个案要求独立评估设施完整性，评估者应独立且具相关技能。申请准备宜包含容量与负载、Permissions、故障恢复、log、数据保护、发布审批和测试记录；这些文件须反映实际可运行系统，而不是只采购一份报告模板。

接入标准应客观、按风险且透明，并持续执行，避免不合资格使用者造成无序运营。向成员说明产品、订单和执行、Settlement、保证金或抵押、费用、规则以及中断或另一成员违约时的权利与责任。

适用的交易前后透明度取决于平台及产品；应先明确谁能看到报价、数量、成交及清算资料，如何避免不公平访问与信息误用。商业价格可由机构设定，但仍须满足具体监管与披露要求。

按设施性质安排适当监察，识别失序价格、异常交易和使用行为，并调查和处理。涉及多个市场的产品，可能需要与主要市场协调停牌；海外平台亦不能因本土监管存在而忽略与SFC合作。

平台运营及交易活动须保留详细、可追溯记录，并满足适用保留时长和可访问性。不能对所有第7类、第三部机构和产品统一编造一个记录年限；按法律、牌照条件及具体要求建立留存与监管取证方案。

核心标准要求清晰透明的管治、汇报和制衡、风险管理及合资格关键人员。system supplier、托管服务或技术外包的合同应明确数据、事故、amendments、audit、恢复及退出责任，平台运营主体仍应有实际监督。

new products、接入规则、core system、资产或执行流程变化，应先确认适用批准、通知及测试，不把首次获牌时的范围无限延伸。第III部报告安排与第V部中介人的持续责任分别适用，应建立相应变更清单。

证监会申请程序页列新行业参与者一般处理时间：持牌法团约15星期、RO约10星期、普通持牌代表约8星期。各申请并行及先后关系不同，不能把这些数字简单相加或宣称15星期保证获批。

业务或产品复杂度、文件是否完整、股东或人员变化、工作签证、注资、其他监管机关回应及补件都会影响实际时间。银行账户详情无需一律在首次递交时提供，但须在批准前提供，应预留开户审查时间。

现行申请程序表列第7类持牌法团申请费每类HK$4,740；持牌代表每类HK$1,790；核准成为RO每类HK$2,950。人员既要代表牌照又要RO核准时，应按实际申请项目核算，不能只付法团一笔费用就覆盖全体人员。

持续责任页列一般法团年费每类HK$4,740，非RO代表每类HK$1,790，已核准RO的代表每类HK$4,740，实际缴付以当期年费及任何有效豁免安排为准。核对年费缴付安排。资本、速动资金、RO及员工、系统、audit、法律和专业服务费另列，不能用规费代替总成本。

持牌法团及人员须持续符合适当人选和牌照条件。财年结束后4个月内通常须提交经审计账目及规定文件；牌照周年后1个月内提交周年申报，年费按当期要求缴付。查看审计、财务报告、培训及变更要求。

财务资源申报通常每月；仅持第4、5、6、9及／或10类且受不得持有客户资产条件规限的法团可按规定每半年申报。持有上述例外范围之外活动牌照的法团，不能仅因不打算保管客户资产就直接套用上述半年例外。

多数持牌人每历年须10小时CPT，其中5小时与活动直接相关；RO及行政人员另有2小时监管合规。首12个月和之后年度的道德／合规内容要求、特定例外另核，培训记录至少保存3年。股权、董事、MIC、地址、银行、业务和记录处所变动的批准或通知时点应逐项管理。

香港環信商業顧問有限公司可按书面委托梳理电子设施功能、产品和用户及交易资产图，整理许可路径问题、主体人员及资本、技术和运营证据清单、WINGS材料与补件，并协调专业评估。

平台运营、持牌交易、法律和独立技术审查由具适当资格及授权的主体负责。咨询不保证获牌、成为交易所、系统零故障或交易收益；不以未核实测试和模板报告代替实际运营能力。