塞浦路斯投资公司CIF牌照

塞浦路斯投资公司（Cyprus Investment Firm，CIF）须向塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）取得相关投资服务或活动的授权。公司註冊、递交申请、公开名册记录与实际获准经营范围是不同事项；不能仅凭成立公司或一个牌照号码就开始所有金融业务。

申请应把接收及传递指令、執行、投资意见、投資組合管理、自營交易、承销或配售、MTF与OTF等活动，逐一对应金融工具、客戶類別、交易对手与资产流向。MiFID II附录I列九类投资服务/活动、七类附属服务及金融工具清单；个案权限以CySEC批准范围为准。

向客户提供意见或全权管理，与只执行客户指令，适用的客户评估并不相同。还须设计产品管治、利益冲突、費用揭露、客戶資產保護、执行政策及记录，不能只准备一套合规手册而没有系统和人员执行。

获准持有客户资金或金融工具会影响资本与运营安排。申请表要求说明是否持有，即使只是临时持有也要披露；以“短暂中转”“第三方代收”命名，不会自动消除实际资产控制责任。

CIF的欧洲业务应从获准服务及拟经营国家开始规划。MiFID II第34条规定跨境服务通知，第35条规定分支及相应境外代理安排；需要向母国监管机构提供目标国家、业务计划及适用的组织和人员资料。

获牌不代表全球经营许可，也不等于可立即向所有欧洲客户销售任何产品。当地营销、产品及客户保护要求、服务自由与分支路径、欧盟以外地区的准入，应按真实业务逐项分析。

接收傳遞訂單、代客执行、自營交易、组合管理及投资意见是不同活动。承销或配售还要区分是否承担包销承诺；运营多边交易设施（MTF）或有组织交易设施（OTF）也不是一般经纪权限。

保管金融工具、相关信贷、企业融资意见、与投资服务相关的外汇、研究等属于附属服务清单。CIF授权不能只针对附属服务授予；附属服务亦不能被扩张解释为一般吸收存款或任意放贷。

证券、基金单位、衍生品及差价合约等，应对应附录I的具体金融工具。CIF名称本身不证明某项加密资产服务已获准；金融工具分类与其他制度的许可须另行判断，不从历史费用表的一行收费推导经营资格。

塞浦路斯本地以Law87(I)/2017及其修订作为投资服务和市场框架；资本及审慎监管另需结合Law165(I)/2021与IFR/IFD。法律、CySEC指令、申请表和报表要求各有作用，不能互相替代。

本页资料于2026年10月16日整理。本地Law87希腊文非正式合并本覆盖至2025年2月21日的12(I)/2025，并结合2025年10月17日公布的183(I)/2025修订。欧盟查阅文本为MiFID II的2026年6月6日、IFD的2024年12月24日及IFR的2024年1月9日合并文本。合并本是阅读工具，适用须结合正式法律及本地实施。

CySEC英文法律与收费译本说明希腊文为正式文本。涉及费用变动及本地条款时应同时核希腊文修订；不把网站查阅日写成文件颁布日。

本地Law87第7条的CIF授权路径针对在塞浦路斯成立、拟提供相应服务或活动的公司；第5条要求总部位于塞浦路斯。注册地址与真实管理、人员、系统及业务安排应相互支持，不宜仅提供一个通讯地址。

申请表要求直接及间接合资格持有人、最终自然人控制关系、集團架構、各集团实体的地区和业务，以及受监管实体及主管机构资料。境外股东的身份不应被简化为一律禁止或一律可获批；须结合适当性、资金来源、集团透明度和有效监管评估。

具体股权、办公和人员配置须按业务及现行执行要求核定。境外公司分支、其他成员国投资公司的跨境安排，与在塞浦路斯成立CIF的申请路径应分开判断。

Law165第9(2)條：仅获准接收传递订单、代客执行、组合管理、投资意见或不承担包销承诺的配售等所列活动，并且不获准持有客户资金或证券的公司，初始资本为€75,000。不能只凭业务名称是“顾问”便采用这一数字。

第9(1)條：自營交易，或承担包销承诺的承销/配售，初始资本为€750,000。第9(4)條：运营OTF且进行或获准进行自营交易，同样为€750,000。其他不属第9(1)、(2)、(4)条的投资公司，第9(3)条为€150,000。

这些是欧元初始资本要求，既不是政府规费，也不是全部项目预算。CySEC IFR/IFD指南第5页及IFD第9条可对照活动条件；实际资本构成、扣减、持续要求及个案监管调整还须另算。

Class2、Class3等审慎分类不等于€75,000、€150,000、€750,000三档初始资本。Class3须同时符合IFR第12条的小型、非互联条件，包括资产管理规模、订单处理、资产/收入门槛，以及客户资产、客户资金、交易和风险指标的限制；不是只看营业额。大型机构还可能落入不同审慎路径。

对通常所称Class2机构，IFR第11条要求自有资金至少达到固定开支要求（FOR）、永久最低资本要求（PMR）及K-factor要求三者中最高者；符合第12条的Class3则为FOR及PMR中较高者。持有客户资产、业务扩张或风险变化可能改变计算和分类。

FOR原则上为上一年度固定开支的四分之一，计算需按规则扣除相应项目；经营不足一年时以预计首十二个月开支为基础并受监管调整。PMR按对应初始资本底线确定，不能以公司仍有少量净资产代替监管资本核算。

IFR第43条原则上要求流动资产至少达到FOR的三分之一；主管机构可以豁免符合Class3条件的机构，但并非Class3自动免除。客户资金即使被暂时持有，也不能计入机构自身满足该条的流动资产。

自有资金、合资格流动资产、客户资产保护以及运营现金预算需分别管理。资本短缺应按IFR第11条及时通知；第44条的特殊临时流动性降低须事先获准，并在规定的三十日期限内恢复，不能视作日常融资来源。

Law87第9(16)条要求至少两名符合相关要求的人实际管理申请人的业务。董事须具备良好声誉、知识、技能、经验及足够履职时间；这条要求不等于已确认某种固定居民董事组合。

董事会负责审慎治理、职责分工、会计及内控、利益冲突和高级管理监督。第10条原则上分开董事长与行政总裁职责，兼任须有理由并获CySEC批准；不能仅以小公司为由默认可兼任。

申请表要求管理人员履历、适当性调查、月度及年度时间投入、培训资源、控制职能人员及人力技术资源。合规、風險、內審、AML、财务和运营的具体配置应与业务相称；註冊，、考试或岗位兼任细节须核当期专门规则。

Law87第7条及MiFID II第7条以提交完整申请后六个月内通知申请结果为审查框架。起算点不是首次咨询、公司成立、支付顾问费或递交一份尚有缺件的表格。

项目还包括主体、股东和管理人员资料、资本、系统、合同及补件等准备。未完整或不清楚的申请可能被退回或要求补充；法定决定期限不代表保证获批，也不应等同整个项目的固定完成期。

CySEC当前收费索引列2020年DI87-03合并文本及2023年DI87-03(E)修订。按合并文本PartI第1项，新CIF申请涉及第1至7类投资服务，规费为一笔€7,000；MTF/OTF对应第8及9类活动列€25,000。每项附属服务另€500，拟进行算法交易另€2,000。具体组合及付款按实际申请类别核定。

扩展现有授权有自己的收费条目，不能复用新申请数字。收费指令PartI与2023希腊文修订须结合阅读；旧申请表所写DI87-02不能代替当前收费依据。按指令，费用未付可能使申请被视为未提交。

初始资本、持续自有资金、客户資產、投资者补偿安排、人员场所、审计法律、系统/数据及顾问服务费应分别预算。政府申请费不是全包价；HKComply及第三方费用以具体范围和书面报价为准。

2023修订将年度固定额改为：属于Law165第9(2)条的€6,500；第9(3)条的€8,000；第9(1)条的€10,000。该条未明列第9(4)条OTF情形的对应关系，不能据€750,000资本数字自行归档；MTF/OTF另有收费条目须单独核算。

在固定额之外，上一年度经审计营业额超过€500,000时，PartII第1(乙)项另按区间累计增额：€500,001至€1,000,000为0.75%；下一段至€5,000,000为0.1875%；下一段至€10,000,000为0.1125%；超过€10,000,000部分为0.0975%。营业额定义涵盖相关投资、附属及其他业务，不是客户交易名义本金。

提供CFD相关服务另€3,000，算法交易另€2,000；相关年度费设€150,000上限，不能将此推广为所有设施及监管收费总上限。常规年费原则上在财年结束后四个月内支付，撤销许可等另有期限；首末年按获牌/撤销月份等条款处理。

投资意见及组合管理须评估客户知识经验、财务情况及承受损失能力、投资目标与风险容忍度。其他服务一般按客户知识经验评估适当性，资料不足或产品不适当时须警告；纯执行的评估例外有产品、客户主动提出、提示及冲突管理等条件，不是“不提意见”即可豁免。

MiFID II第23、24条要求识别和处理利益冲突，向客户提供公平、清晰、不误导的资料及相关成本收费。独立投资意见及组合管理还对保留第三方佣金利益设限制，销售目标与薪酬不能损害客户利益。

产品管治应识别目标市场并与分销渠道相匹配；客户分类不能仅靠勾选“专业投资者”绕过保护要求。实际政策和系统应支持客户资料、评估结果、披露及后续报告。

执行客户订单时须采取充分措施取得最佳可能结果，考虑价格、成本、速度、执行及结算可能性等；零售客户看总对价。应建立执行政策、取得相应同意、监督执行安排并能证明遵循政策，而不是承诺每笔交易价格永远最低。

2025年本地修法调整了最佳执行报告条款；不能继续照旧要求机械列年度五大执行场所报告。政策、监督及向客户说明执行安排等义务仍须落实。Law183(I)/2025应与Law87原有条文合读。

MiFID II第16条要求保护客户金融工具所有权，避免未经同意使用；客户资金不能供机构自身使用。与有关客户订单和交易相关的电话及电子通信记录要求，亦涵盖未实际成交的相关通信；通常保存五年，监管要求时可延长至七年。这不是所有AML、税务或争议记录的统一删除期限。

关键职能外包不得削弱内部控制及监管监督，平台供应商或集团服务中心不能代替CIF对自身业务负责。申请表要求外包清单、合約、内部监督的人力技术资源，以及连续性、记录与风险控制安排。

当前MiFID II第16条已把相关ICT安排与DORA衔接。申请准备应将系统权限、数据取得、备份、连续性、供应商监督及退出安排纳入真实运营设计；具体DORA分类、事件时限及模板另核，不把旧IT手册视作充分证明。

持续维护获准范围、合资格人员、資本與流動性、客戶保護、AML/CFT、記錄、内控及系统。新增活动须评估扩展授权，股权、董事、分支、代理及跨境安排须按相应程序判断，不能仅更新营销网站。

IFR第54条对通常Class2机构设季度审慎报告，对符合Class3条件者原则上为年度报告；内容、例外和报送日期须结合适用规则及CySEC当期系统要求。当前审慎报表索引已将165-01/165-02标为不再接受，不能因主申请表仍引用便继续采用旧报表。

需建立审计、监管报告、适用公开披露、年費、投资者补偿安排、客户报告及重要变化日历。投资者补偿计划申请/成员状态是申请资料之一；实际受保范围、限额及缴款应核专门规则，不等于所有客户、所有损失或投资回报均有保证。

资本、费用和审慎分类须按真实活动、客户资产权限、集团结构及当前法律计算。申请文件的下载可用，不代表其中每个交叉编号仍最新；递交渠道、补充问卷、报表版本及个案条件应在实际递交前复核。

零售CFD产品干预细则、AML专门申报时限、人员注册考试、投资者补偿金额/缴款及复杂交易设施规则，不由本页一般框架代替。授权不保证银行或支付系统接纳，不认可投资收益，也不提供固定审批结果或周期。

香港環信商業顧問有限公司以HKComply品牌提供CIF申请的业务及权限梳理、资料差距评估、资本与费用项目清单、申请文件协调，以及与塞浦路斯法律、會計、技术及其他专业服务方的沟通支持。实际服务、交付及第三方费用以书面委托为准。

初步评估可先说明服务与工具、客户和目标国家、客户资产流向、拟用主体及股权、人员系统和资本准备。资格与授权由CySEC依法审查；HKComply不代替监管机构，不承诺获批、固定周期、銀行開戶、跨境自动通行或投资收益。