香港证监会SFC第6类牌照

香港第6类受规管活动为“就机构融资提供意见”，包括相关上市及收购规则合规、向公众提出或接受特定股权要约，以及涉及证券的指定企业重组意见。要看具体交易、客户及工作，不能把所有一般商业咨询都称为第6类。查看企业融资意见的定义与适用范围。

本页讨论第6类法团申请及运营准备。普通企业融资顾问、保荐人、合规顾问、收购及回购守则顾问的能力要求和牌照条件并不相同；持有第6类编号，不代表自动可以承接所有上市或并购角色。

先确定拟服务上市或公众公司、发起人、持有人还是交易另一方，以及上市规则、收购或回购、企业重组中实际负责的意见与文件。把客户和交易目标、交付、收费、法定与专业角色及所需能力逐项列明。

如果同时分销、承销、配售、执行证券交易或管理投资组合，须另评估第1、9类等活动及具体资格。第6类顾问身份不能代替这些环节所需的许可，也不替代法律、会计及估值专业责任。

证券交易附带的企业融资意见、指定全资集团内意见、律师及执业会计等专业活动附带意见、公开刊物等有各自法定条件。应按实际主体、接收者和业务核，不以“集团客户”或“商业咨询”名称一律排除监管。查看发牌及豁免条件。

完全附带关系不应只靠合同写明。独立接受委托、单独收费、为集团以外对象提供意见，或实际上承担证券交易与分销职责时，须重新分析适用类别与豁免。

申请主体须为香港注册成立公司或已在香港公司注册处注册的海外公司。独资或合伙不属于该法团发牌架构；认可财务机构有另行注册制度，不能直接套用普通持牌法团。

申请人、大股东及相关人员要符合适当人选要求。证监会考察财务状况、资历及经验、胜任和诚实公平执业能力、信誉与可靠性，并审查与拟经营业务匹配的组织、内部监控和人员。

每类受规管活动至少委任两名RO，其中至少一名为执行董事，并至少一名可时刻监督该项业务。所有执行董事均须申请获核准为相应RO；同一人可在胜任且无角色冲突前提下承担多类活动。

RO须具备实际监督权力，不能只有挂名合同。MIC核心职能主管的任命及架构由董事会批准，RO、董事和MIC可以由同一人承担适当角色，但不能因此取消职责划分和独立监督。具体RO学历、经验及考试路径按现行《胜任能力的指引》逐人核实。

非保荐人且受不得持有客户资产条件规限：最低缴足股本不适用、最低速动资金HK$100,000；持有客户资产的一般非保荐人分别为HK$5,000,000及HK$3,000,000。保荐人最低缴足股本HK$10,000,000，持有客户资产时速动资金HK$3,000,000、受不持有条件时HK$100,000。逐档核对第6类财务资源。

最低资本不能代替运营预算。申请应说明首六个月人手、项目执行、研究与资料、合规、系统及第三方专业费用；多类牌照和实际条件可能改变资金要求，须持续按规则计算速动资金。

SFC说明保荐人须时刻至少有两名符合资格的主要人员，其中至少一名满足方案1；即使暂时没有保荐项目，也要维持。受限制不得就上市规则提供意见或不得担任上市保荐人的第6类机构不能直接承接该角色。核对保荐人资格及主要人员常见问题。

没有机构往绩并非自动禁止，但须证明满足全部资格、实际团队和能力。项目经历应核本人角色、尽调与监督及架构图，不能把全组人员都写成扮演重要角色。保荐人、合规顾问及主要人员按现行胜任指引和适用操守条文另核。

与香港收购及回购守则有关的顾问活动，除第6类许可外，须满足现行胜任指引附录B的额外要求，并持续符合适当人选。独立财务顾问还应按上市、收购或回购规则审查自身独立性。

按实际交易核公司及个人资格、关联持股、既往关系、收费与角色冲突；不能只因公司有普通第6类，就在服务宣传中承诺具备保荐或独立意见资格。发现不能通过知情同意解决的重大利益冲突，应拒绝或退出相关委托。

专项准则要求有效的合规职能、足够资源、独立于其他业务部门并直接向高级管理层汇报；可把执行工作交专业人士，但管理层责任不能转授。业务应有实际记录、资深监督及清晰汇报，小型公司亦须落实合规负责人。查看管理、监督及合规要求。

与证券研究、经纪、基金管理等并行时，须防止机密和价格敏感资料跨业务流转，并落实适当办公及职能分隔。以书面聘用条款界定责任，核专家经验与假设，确保公开文件准确完整且用浅白语言，不能只收集客户签字就不再审查。

建议建立交易目标、客户背景和控股结构、尽调、专业意见、版本、审批、监管往来及关键时间节点的档案。向监管沟通应由熟悉规则的胜任人员负责，交易早期按需要咨询，客户不合理拒绝纠正不合规时应考虑是否辞任。

私人及相关账户须按书面政策申报、监控并设置监察与限制名单；合规监控人员不应在其监控交易中享有利益。保荐项目另有交易小组、向SFC提交及项目监督规定，每名联席保荐人的责任不会因多聘一家而减少。

证监会申请程序页列新行业参与者一般处理时间：持牌法团约15星期、RO约10星期、普通持牌代表约8星期。各申请并行及先后关系不同，不能把这些数字简单相加或宣称15星期保证获批。

业务或产品复杂度、文件是否完整、股东或人员变化、工作签证、注资、其他监管机关回应及补件都会影响实际时间。银行账户详情无需一律在首次递交时提供，但须在批准前提供，应预留开户审查时间。

现行申请程序表列第6类持牌法团申请费每类HK$4,740；持牌代表每类HK$1,790；核准成为RO每类HK$2,950。人员既要代表牌照又要RO核准时，应按实际申请项目核算，不能只付法团一笔费用就覆盖全体人员。

持续责任页列一般法团年费每类HK$4,740，非RO代表每类HK$1,790，已核准RO的代表每类HK$4,740，实际缴付以当期年费及任何有效豁免安排为准。核对年费缴付安排。资本、速动资金、RO及员工、系统、审计、法律和专业服务费另列，不能用规费代替总成本。

持牌法团及人员须持续符合适当人选和牌照条件。财年结束后4个月内通常须提交经审计账目及规定文件；牌照周年后1个月内提交周年申报，年费按当期要求缴付。查看审计、财务报告、培训及变更要求。

财务资源申报通常每月；仅持第4、5、6、9及／或10类且受不得持有客户资产条件规限的法团可按规定每半年申报。本页无客户资产的业务模式仍须核是否满足该例外全部条件。

多数持牌人每历年须10小时CPT，其中5小时与活动直接相关；RO及行政人员另有2小时监管合规。首12个月和之后年度的道德／合规内容要求、特定例外另核，培训记录至少保存3年。股权、董事、MIC、地址、银行、业务和记录处所变动的批准或通知时点应逐项管理。

香港環信商業顧問有限公司可按书面委托梳理拟承接交易和角色、许可条件及资本分档、人员与主体资料、项目控制文件、WINGS提交和补件台账，并协调适用专业人士。

上市保荐、独立财务意见、持牌交易、法律及审计由具备相关资格及授权的主体承担。申请支持不保证牌照、上市、并购结果或融资，不把咨询机构描述为客户拟取得牌照的持有人。