加拿大证券交易商注册

加拿大证券交易商资格以实际证券活动及有关省、地域的证券法为基础。应分别确定公司注册类别、经营地域、个人资格及是否需要Canadian Investment Regulatory Organization（CIRO）会员，不能把公司设立、NRD编号或一份申请回执称为全国通用证券牌照。

本页覆盖投资交易商（investment dealer）、共同基金交易商（mutual fund dealer）、豁免市场交易商（exempt market dealer，EMD）等路径的识别、材料和维护重点。投资组合管理人及投资基金管理人（IFM）是其他注册类别；销售基金不等于已取得基金管理或全权投资管理资格。OSC公司注册指引说明类别、地区及申请程序。

Canadian Securities Administrators（CSA）是省及地域证券监管机构的协调组织；省际passport/interface协调申请不消除各地注册、费用或条件。CIRO是自律监管组织，监管投资交易商、共同基金交易商，并为聘用其服务的市场提供交易监管。IIROC与MFDA于2023年1月1日合并，继后于2023年6月1日更名CIRO。

Ontario自2025年4月1日起把投资交易商、共同基金交易商、期货佣金商及相关个人等注册职能委托CIRO；OSC仍保留并行权力及监督。这份委托FAQ明确仅说明安省安排，不应推定所有省份相同，也不代替CIRO会员规则。证券法豁免申请等事项仍可能留在OSC。

NI31-103第7.1条列investment dealer、mutual fund dealer、scholarship plan dealer、exempt market dealer及restricted dealer。投资交易商类别可涉及各类证券交易或承销，但仍须符合实际获准业务、产品、人员、CIRO规则及注册条件；类别名称不等于任意开展清算、storage、衍生品或平台业务。

共同基金交易商的类别范围主要是共同基金及条文列明的劳工资助基金证券；教育储蓄计划交易商限有关计划证券。EMD可在规则范围内交易或承销招股章程豁免发行证券；非发行交易还须同时满足第7.1(2)(d)(ii)条件，包括有关证券类别未在市场上市、报价或交易。restricted dealer只按其个别注册条款、条件和限制经营。

这里的exempt market是受注册约束的业务类别，并非“中介免注册”。发行可用招股章程豁免与中介是否需要注册、能否服务特定客户，是分别判断的问题。

申请投资交易商或共同基金交易商路径时，应把省注册和适用CIRO会员审查共同安排。OSC的安省程序允许在CIRO Membership Application中附Form33-109F6；这只是已核实的提交关系，会员仍须另满足对应规则、财务、人员、制度和运营要求。

安省EMD、IFM、portfolio manager等类别未纳入这次委托；若与CIRO类别组合，F6及适用资料须同时向OSC和CIRO提交，由两方协调审查。个人的F4仍经NRD递交，系统按类别分送。某些旧有会员豁免也有特别路由，不能一概处理。

CIRO会员清单、资本分级、会员费及过渡安排须按申请时的有效规则另行确认，不能据旧NI合订本的魁省例外推定2026年魁省共同基金交易商无需CIRO会员。魁省当前过渡及个人安排须向AMF／CIRO另核。

申请资料应明确法律名称、总部及经营地点、目标客户所在省份、产品、Acquire customers、交易报酬、order execution、清算和资产接触。Form33-109F6要求解释拟议业务、目标市场及至少未来三年商业计划，并列组织、股权、资本来源及注册和纪律历史。

外国母公司、境外执照或加拿大公司成立证书都不能单独证明准入。表格对总部在加拿大以外的公司提示可能需要省外公司登记证明；这不是自动允许所有非居民模式。international dealer等豁免、当地人员／办公或外包安排须按具体活动和当地规则分析，本页不预设外籍、非居民或远程模式必然符合。

对实际适用NI31-103第12.1条并使用Form31-103F1的交易商，且未兼任IFM，最低资本计算项目为CAD50,000；IFM通常为CAD100,000。第9部及第12.1条另有SRO成员及混合类别安排，不能把CAD50,000直接宣传为所有CIRO投资交易商、共同基金交易商或平台的资本要求。

最低资本是计算中的一项。F1从流动资产扣除不易变现项目，并考虑负债、关联债务、market risk、保险免赔额、担保及未解决差异，得出excess working capital；不是只看已缴股本或银行余额。适用12.1者一旦出现负数须尽快通知，且不得连续两日为负数；不是给予两日无需报告的宽限。

CIRO会员须另核实际类别、客户资产和清算模式对应的资本计算及早期预警等要求。应按当期CIRO规则及申请类别核对具体资本分级。启动及持续资金预算还要覆盖工资、系统、audit、保险与业务风险。资本及SRO衔接条文为非正式合订本，须配合当前规则使用。

适用NI31-103第12.3条的交易商须按相应条款维持bonding或insurance，要求包括特定承保条款、双倍aggregate limit或完整恢复承保等。保额并非保费，也不是由监管机构收取的保证金；SRO成员或特别类别适用的替代要求另核。

Form33-109F6要求说明承保地区、每次及全年保额、免赔额、到期日、董事会确认足够承保的决议，以及是否持有或接触客户资产。storage、清算和转介安排应反映真实资金路径；外包合同不会自动免除公司的制度与监督责任。

Ultimate Designated Person（UDP）负责监督及促进公司合规；Chief Compliance Officer（CCO）建立、维持和监测合规制度，按规定向UDP报告重大不合规，并至少每年向董事会提交合规评估报告。两种角色的任务及资格不同，不能把外部顾问名单当成已落实岗位。

NI31-103要求指定合资格并按有关类别注册的UDP、CCO，且可直接接触董事会。CCO的身份和经验须符合相关条文；交易代表的资格、担保公司及批准状态另核。是否可兼任要看实际规则、职责和资源，不能从岗位名称简单推算最低员工人数。

2026年1月1日起，CIRO投资交易商人员资格改革实施，转向以考试评估为中心，并有部分岗位基础教育／经验、Conduct Training、公司培训及持续教育要求。CIRO Bulletin25-0110原件明确适用Investment Dealer及IDPC Rules；不能写成所有MFD或EMD都改用同一考试，也不能只凭旧CSC或海外资格认定自动合格。既有人员的过渡安排、有效期和豁免须按完整规则逐人核实。

除restricted dealer等边界外，多省注册通常通过principal regulator及passport/interface机制协调。Ontario为主监管地与其他省为主监管地而同时申请Ontario时，递交副本和是否附支持文件不同；仍须列出所有拟经营地区、支付对应费用，并核实各地生效状态。

NRD是申报及部分缴费系统，不能把“NRD已开户”写成公开牌照记录。公开核查应使用CSA National Registration Search；OSC的具体查询说明要求检查公司及个人类别、所有地区的terms and conditions，并可选择历史记录。实际CIRO会员状态也要另核，不以名字相近的集团公司替代。

OSC《Service Commitment》最后更新2026年6月30日：新业务申请确认目标为5工作日（至少95%）；whole、充分且形式可接受的公司申请首轮意见目标30工作日、例行决定目标90工作日（各至少80%）。计时条件包括足够详细、满足要求、适格性无疑问及及时回复。

关键脚注明确：同时申请CIRO公司注册和会员的申请不适用该公司服务标准。复杂或新政策问题也可能更久。服务标准6.1–6.3及脚注1不能作为“加拿大券商90日获批”的依据；个人标准、公司准备期及不同地区程序也不能相加冒充固定总工期。

以下金额为加元（CAD），只作安省证券法项目的已核例示。Rule13-502费用合订至2025年3月3日，2026年10月16日重新取得并与当天费用页面对照：AppendixE I1普通非restricted公司新注册为CAD1,300，I2增加一个或多个类别为CAD700；I3新代表一般CAD200，另有同类别离职后三个月内申请等例外。CCO／UDP及permitted individual也有独立收费条件。

restricted dealer不按普通I1一概报价，PDF表另有I1.1项目；需单独核定。具体规则费用表物理p36–37比网页摘要细，不能只取网页的简写。其他省／地域收费、NRD、CIRO会员／个人／考试或年度收费、CIPF有关征费如适用，均须分别核实；CIRO的具体金额须按当期完整费表另核。

安省年度capital markets participation fee按specified Ontario revenues阶梯计算，例如低于CAD250,000一档为CAD700，CAD250,000至低于CAD500,000一档为CAD975；不是按已缴股本套发行人表。资本和保险保额不是费用，保费、audit、lawyer、系统、清算及顾问服务费另计。监管费不等于开业或维护总成本。

当日Rule13-502索引把2026年4月30日文件标为Proposed Amendments，本页未将提案价格当已生效收费；办理前按最新规则、类别及实际账单再次核对。

适用NI31-103行为规则时，KYC包括客户情况、财务、投资目标、知识、风险及时间范围；KYP要求公司评估、批准及监测产品，个人也须理解产品结构、风险及初始／持续费用。适当性要考虑集中度、Liquidity、费用对回报的影响和可用替代方案，并将客户利益置于首位。SRO对应规则及豁免适用时须对应核验，不能仅抄NI表格。

NI31-103第13.2(4.1)对EMD列交易或推荐交易前12个月内复核有关KYC；管理账户至少每12个月，其他适用情况至少每36个月，并有重大变化后的更新等规定。这不是所有CIRO会员通用的单一周期。

公司须识别并按客户最佳利益处理重大利益冲突；无法这样处理者须避免。第13.4(8)明确单靠披露不足以履行处理责任，故关联产品、转介、销售激励与回拨安排不能只加免责声明。已读第13部具体条文仍须与现行CIRO及当地要求衔接。

FINTRAC的Securities Dealers专页以省法授权从事证券／其他金融工具交易或提供投资组合管理／投资顾问等活动定义有关证券交易商，并列PCMLTFA及附属法规义务。证券注册与反洗钱义务是不同制度，不把MSB登记页当成证券交易商许可来源。

已读概览包括合规计划、风险评估、在指定情况下核验身份、业务关系和持续监察、beneficial owner、third party、PEP/HIO、可疑交易和适用大额现金／虚拟货币等报告、记录、外国分支／附属及部长指令。各项目触发条件和期限须按具体子指南核实，不假定每类证券公司每笔交易都需同一报告。

所引概览最后修改日为2024年6月25日，内容核对日为2026年10月16日；具体实施仍须核对适用现行规则。仅代表公司执业者与机构本身的责任也要区分，概览对可疑交易报告有特别说明。

适用NI31-103第12.12的交易商，年度审计财务及有关资本资料一般在财年后90日内递交；其季度资料通常在首三季结束后30日内，但第12.12(3)对仅EMD等情况有重要例外。不能写成所有交易商均季报，也不能将此表直接替代CIRO会员财务报送制度。

公司须保持实际执行的监督控制、客户／交易／财务与合规记录、岗位培训和CCO年度董事会报告。NI第11.6所读记录规则为自记录产生起7年，并要求安全、耐久及可提供给监管的形式；其他法例和会员要求可能另有范围，不能以此覆盖全部AML或CIRO记录期限。

公司信息变更通过适用F5，个人资料通过有关NRD程序；shareholding、收购及业务改变还可能触发预先通知或批准，不能等周年更新才处理。安省混合类别的变更、收购通知及退出须按OSC／CIRO双重路由判断。年度参与费、培训、audit、保险及注册状态也须持续跟踪。

Total Cost Reporting（TCR）正式公告发布于2023年4月20日，2026年1月1日起实施，首份增强年度报告涵盖截至2026年12月31日的年度。新增基金费用项目包括有关基金开支及直接收费的金额、基金类别／系列费用率；公告列明prospectus-exempt及labour-sponsored基金等新增项目边界，并非所有基金一律相同。分销商须与IFM及服务商安排数据，具体CIRO对应规则另核。

2026年6月11日Principal Distributor Model公告对不同文书有不同生效日：NI31-103部分列2027年1月1日并有24个月过渡；其他基金文书列2026年10月1日且过渡安排各异。不能把整个改革写成同日全部生效。

2026年10月8日chargeback最终修订公告针对reporting issuer投资基金证券，列拟于2028年10月1日生效并有当地批准条件；此前购入证券有legacy安排。这是销售代表佣金回拨事项，不是银行卡拒付规则，也不是本页研究日已全面生效的新禁令。最终公告及AnnexB/C同时解释范围；既有利益冲突义务并不会等到2028年才开始。

CIPF已读概述以会员破产、未能返还为客户持有的合资格财产等为条件，保障缺失财产；不赔普通市值下跌、投资不适合、误导／不当建议造成的损失或发行人违约，也不保障缺失的加密资产。不是证券产品保本或监管背书。

概述将服务办公室位于Québec的共同基金交易商账户列为不适用，但会员同时注册为investment dealer者有例外。该客户账户保障边界不等于魁省公司的CIRO会员或人员注册豁免。保障还受账户类别、合并额度和其他政策条件约束，本页不把概述替代Coverage Policy全文。CIPF资格与排除说明可供进一步核对。

内容复核日期为2026年10月16日。所引NI31-103及公司F6为2023年9月13日非正式合订本，Rule13-502合订至2025年3月3日；后续正式公告、生效日及安省程序须分别核对，不能把旧合订本当作2026年完整法例。

各省地域、魁省过渡、外籍或非居民资格、特别豁免、加密或衍生品业务，以及CIRO入会、费用、资本分级和资格过渡，须按具体类别和申请时的有效规则另行确认。申请资料须真实完整，制度须能够执行；经营范围以最终有效注册、会员与个人状态及附加条件为准。

HKComply由香港環信商業顧問有限公司按书面约定提供申请准备与协调支持，可协助梳理证券活动、客户及资金路径、公司与个人类别、经营地域和监管分工，整理F6／F4及会员资料索引、业务计划与政策的一致性、资本／保险问题清单及补件日程。

支持可包括官方资料及版本定位、文件整理、人员及附件差距分析，并协调加拿大法律、合规、Accounting、清算或技术专业人员核对。当地法律意见、审计／资本计算、执业资格、制度实施及持续经营责任由申请人及相应专业人员承担；不承诺监管关系、获批结果、固定时限或投资回报。

本页内容复核日为2026年10月16日。CIRO完整当期入会、费用、资本分级、资格过渡及各地个案条件仍须在委托和递交前确认；具体服务内容及收费以书面范围为准。