香港证券及期货事务监察委员会（SFC）按照受规管活动划分牌照类别。企业在规划香港金融业务时，常见的 1 号、4 号及 9 号牌照分别对应证券交易、证券咨询和资产管理。三者可以按业务需要组合申请，但不能将不同牌照的业务范围混为一谈。
1号、4号与9号牌照分别做什么
1号牌照：证券交易
1号牌照主要适用于证券交易相关活动，例如代表客户买卖证券、接受及传递交易指示，或在符合许可范围的情况下经营证券经纪业务。企业需要根据实际业务模式，明确是否涉及客户资金、客户资产或交易执行安排。
4号牌照：就证券提供意见
4号牌照适用于就证券提供意见的活动。它的重点是研究、分析及向客户提供证券投资意见，而不是直接替客户执行证券交易。若企业同时提供交易执行和投资咨询服务，通常需要分别评估 1 号及 4 号牌照的适用性。
9号牌照：提供资产管理
9号牌照适用于管理证券或期货合约投资组合的业务。企业需要建立与投资管理相关的授权、风险控制、客户资产及持续监管制度。若业务涉及基金或全权委托账户，还应进一步核对具体产品和服务是否落入受规管活动范围。
申请时需要重点准备哪些条件
- 业务范围：清楚说明客户类型、产品范围、交易或管理方式，以及计划开展的受规管活动。
- 负责人员：按业务范围委任具备相关经验和能力的负责人员，并准备履历、资格及工作经验证明。
- 资本与财务资源：根据牌照类别、业务模式及是否持有客户资产等情况，核对适用的实缴资本和流动资金要求。
- 办公场地与系统：准备适合开展受规管活动的办公安排、资讯系统、记录保存及网络安全措施。
- 合规制度：建立客户开户、反洗钱、风险披露、利益冲突、投诉处理及持续监控流程。
1号、4号、9号牌照可以如何组合
如果企业既要为客户执行证券交易，又要提供证券投资意见或管理投资组合，就应按每项实际活动分别判断牌照需求。牌照组合并不代表可以自动开展所有金融业务，具体权限仍以获批的受规管活动、业务计划和监管条件为准。
申请流程与后续合规
- 确定业务模式及对应的受规管活动。
- 准备公司架构、负责人、财务资源、办公场地和合规文件。
- 向 SFC 提交申请并回应补充资料要求。
- 获批后按批准范围开展业务，持续履行申报、记录保存、审计及内部监控责任。
申请前应先将业务模式与牌照类别逐项对应，避免因申请范围过宽、文件不一致或人员安排不足而延长审核时间。
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